9月26日消息：随着美国大豆收割顺利推进，投资者注意力转向巴西2024/25年度大豆播种以及天气对单产的潜在影响，这已经开始影响国际价格。

初步调查显示，干旱天气导致巴西大豆播种延迟。但是如果出现规律降雨，情况可能改善。咨询机构Safras&Mercado分析师路易斯·费尔南多·罗克称，截至上周五，巴西大豆播种仅完成0.5%，远低于历史平均水平1.5%。

气象预报显示下个月第一周，巴西中部地区将出现降雨，这可能会改善种植条件。投资者正密切关注巴西的天气变化，未来几周市场情绪会变得更加紧张。

马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)的数据显示，截至9月20日，这个巴西头号大豆产区大豆播种进度仅为0.27%，远低于去年同期的1.82%。由于雨季推迟到来，目前该州大豆种植仅限于那些水浇地。IMEA估计2024/25年度马托格罗索州大豆播种面积预计为1260万公顷。IMEA负责人克莱顿·高尔称，令人担忧的是，气象预报显示要到10月上半月才可能出现大雨，这对种植户来说是一个警号。如果缺雨情况持续到10月下半月，可能影响大豆收成和明年二季玉米种植。IMEA预计，如果天气条件允许，马托格罗索州2024/25年度的大豆产量将达到4400万吨，比上一年度增加12.78%。

在帕拉纳州，2024/25年度大豆播种进度为10%，低于去年同期的16%。2024/25年度该州大豆种植面积估计为580万公顷，和2023/24年度保持稳定。

由于种植延迟，大豆收获必须在更短时间内完成，如果收获时雨水过多，这会增加产量损失的风险。

私营咨询机构布兰达里茨公司顾问弗拉米尔·布兰达里茨称，如果10月份天气恢复正常，大豆仍有望丰收。该公司预计巴西大豆产量将达到1.65亿至1.7亿吨。

分析师认为，如果10月上半月中部地区出现预报的降雨，农户将能够加快播种速度，弥补早期延迟并避免产量损失。但是任何长期干旱的迹象都会对价格产生影响，尽管这种上涨可能不会持续很长时间，因为全球大豆产量超过需求，将给价格带来压力。

在美国，截至9月22日，大豆收割工作完成13%，一周前为6%，去年同期为10%，五年均值为8%。大豆优良率为65%，与上周持平。

巴西伊塔乌银行分析师弗朗西斯科·凯罗斯称，人们普遍认为美国大豆将会丰收。市场现在开始更多地关注南美和巴西。巴西中西部地区极其干燥和炎热的天气可能造成播种延迟。

StoneX分析师安娜·路易莎·洛迪表示，干旱天气导致巴西产量损失的风险增加，可能会推高大豆价格。投机基金回补空头，往往会加剧这种走势。投机基金在芝加哥大豆期货持有庞大的122,000手净空单那，任何意外变化都可能引发空头回补。

与此同时，据StoneX公司的统计，巴西种植户已预售24.2%的2024/25年度大豆，高于去年同期的20%。目前巴西11月船期大豆价格比芝加哥大豆期价高出1.65美元/蒲。周三CBOT的11月大豆期约收高11美分，报收1053.25美分/蒲式耳。

布兰达里茨表示，美元兑雷亚尔升值，也有助于提高大豆价格对农户的吸引力。

对冲点全球市场公司的分析师伊格纳西奥·埃斯皮诺拉称，中国采购也可能支撑大豆价格。他表示，中国一直在购买大豆以增加库存，因为担心特朗普在美国大选中获胜。特朗普一直威胁，他当选总统后，将对中国商品征收不低于60%的关税。中国政府本周宣布的大规模经济刺激计划，也应该会鼓励中国购买大宗商品。

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