8月19日消息:持仓数据显示,上周投机基金再次在芝加哥谷物和油籽期市大举抛售,打压大豆和玉米期价跌至2020年以来的最低水平。
美国商品期货交易委员会(CFTC)的报告称,截至8月13日当周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货和期权市场的净空单接近25万手,比一周前增加了6000多手,虽然数量不多,但是却是五周来首次净抛售。之前四周里投机基金在玉米期市上一直净买入,导致净空单累计减少了11万手。值得注意的是,基金上周在玉米期市上的多单持仓增加1.3万手,表明一些投资者认为期货价格可能接近短期低点。
截至8月13日当周,投机基金在CBOT大豆期货和期权市场的净空单达到17.4万手,比一周前增加5000多手,接近7月16日的净空单最高纪录185,750手。从基本面看,基金继续押注大豆下跌是合理的,因为美国农业部预计2024/25年度美国大豆产量创纪录,期末库存高达5.6亿蒲,较7月份上调29%,为历史第三高点。由于美国农业部调高大豆种植面积,单产也调高到创纪录水平,使得美国大豆产量预测超出了所有分析师的预测。
本月美国玉米产量预计为创纪录的151.5亿蒲,尽管单产大幅调高到创纪录的183.1蒲/英亩,但是部分被种植面积调低所抵消,所以产量只比上个月调高0.5亿蒲。再加上美国玉米需求上调,导致期末库存反而调低,但是2024/25年度美国玉米期末库存仍将创下六年来最高水平。
受基金抛售影响,截至8月13日当周,成交最活跃的CBOT玉米和大豆期货分别下跌2%和6.3%。上周三到周五期间,玉米和大豆分别下跌1.2%和0.6%。上周五,大豆和玉米均创下新低,其中12月玉米期货跌至每蒲3.90美元,11月大豆期货跌至每蒲9.55美元,接近四年来的最低点。
截至8月13日当周,12月豆粕期约暴跌8.4%,这与投机基金创纪录的抛售有关,投机基金的净多单从一周前的42,009手减至779手。全球头号消费国中国的大豆和豆粕库存大量囤积,令人担心其饲料行业需求。
投机基金相对看空芝加哥豆油。截至8月13日,基金在豆油期货和期权市场的净空单增加约1,000手,达到80,273手,为2018年以来的同期第二高点。
截至8月13日当周,12月豆油期约下跌逾2%。上周三到周五期间下跌1%,周五豆油触及37.66美分的合约低点。12月豆粕期约在上周三创下298.50美元的合约低点,上周豆粕和豆油均创下2020年底以来成交最活跃期约的最低点。
截至8月13日当周,芝加哥小麦期货下跌近3%。投机基金在小麦期货及期权市场的净空单增加约2,000手,达到73,288手,自6月底以来净持仓基本保持不变。
美国农业部上周发布的美国小麦产量预测值低于业内预期,但2024/25年度美国小麦期末库存将升至四年来最高水平。不过主要小麦出口国的库存仍然相对较低,可能限制全球小麦价格的下行空间。
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